Analyse nr. 1886: De kracht van royalty aandelen

Met onze Analyse publicaties beleggen we de laatste jaren meer en meer in royalty aandelen.

Ook in de laatste Analyse editie komt een nieuw, koopwaardig royalty aandeel aan bod.

Met een bruto-dividendrendement van 8,8%, dat maandelijks uitbetaald wordt.

Maar wat zijn royalty aandelen? En wat maakt hen zo interessant? 

Royaltybedrijven structureren en investeren in royaltycontracten. 

Ze zijn goed gewapend tegen een inflatoir klimaat. Ze zijn veel minder afhankelijk van een stijging van de productiekosten en de inflatie werkt zelfs in hun voordeel.

Inflatie doet de omzet van bedrijven stijgen en royaltycontracten zijn vaak ingesteld op de omzet (topline) en niet op de winst (bottomline).

Een royaltycontract is een alternatieve vorm van financiering die royaltybedrijven aanbieden. In ruil voor een investering ontstaat een royalty.

Je kan het vergelijken met iemand 1 miljoen euro lenen om een bakkerij te bouwen waarbij de bakker akkoord gaat om via een royalty 1% van de omzet af te geven. Als de bakkerij nooit opent dan verliest het royaltybedrijf.

Maar als de bakkerij 30 jaar brood bakt, dan wint het royaltybedrijf. Als de prijs van het brood verdrievoudigt, wint het royaltybedrijf opnieuw. Als de bakkerij de productie verhoogt, dan wint het royaltybedrijf nog eens.

In tegenstelling tot de bakker (de producent), loopt het royaltybedrijf enkel het risico dat het de initiële investering kwijt is. Daarna komen er geen extra kosten bij. De bakker kan continu met extra kosten te maken krijgen (graan, bloem, elektriciteit, loonkosten, ...).

Maar het royaltybedrijf kan over de tijd heen wel vele keren de initiële investering terugverdienen. Hoe hoger de inflatie, hoe meer het sneeuwbaleffect in het voordeel van de royaltyhouder werkt.

Royaltybedrijven zijn goed gewapend tegen een inflatoir klimaat. Ze zijn veel minder afhankelijk van een stijging van de productiekosten doordat ze recurrente inkomsten ontvangen na een eenmalige investering in het verleden.

Inflatie doet de omzet van bedrijven stijgen maar kosteninflatie kan de winstmarges en de uiteindelijke winst sterk doen minderen. Doordat royaltycontracten vaak ingesteld zijn op de omzet (topline) en niet op de winst (bottomline) zijn royaltybedrijven minder gevoelig voor kosteninflatie.

Meer weten over royalty aandelen? Lees dan nu onze nieuwste Analyse publicatie.

Ook in de nieuwste Analyse editie komt een nieuw, koopwaardig royalty aandeel aan bod.

Het gaat om een bedrijf dat royalties bezit in franchise bedrijven. En de royalties hebben een 99-jarige looptijd!

Het royaltybedrijf is winstgevend en keert een groot deel van de winsten uit via een maandelijks dividend. 

Het aandeel van dit royaltybedrijf noteert slechts aan 13 keer de jaarwinst en aan 6,8 keer de royalty-inkomsten. 

Het dividend is stabiel en biedt een bruto-rendement van 8,8% op jaarbasis.