Update: voorbij keerpunt van maximaal pessimisme in goudjunioraandelen

Vorige maandag gaf de markt een signaal om nog eens bij te kopen in twee junior goudaandelen, specifiek Integra Resources en Galway Metals.

Over deze aandelen werd verder geschreven in Analyse nr. 1871. 

Goldshore Resources gaf maandag 4 maart in de vroege middag een signaal door +30% te stijgen, een signaal dat de nieuwe rally in juniors wel eens furieus zou kunnen zijn.

Het was dan niet het moment om in Goldshore de koersstijging achterna te hollen, maar wel om in te stappen in even sterk ondergewaardeerde juniors die nog achterbleven.

We zijn nu anderhalve week later. 

Galway Metals is 65% gestegen en maakte gisteren goede boorresultaten bekend. 

Integra Resources is in dezelfde periode slechts 10% gestegen, onder andere door de kapitaalverhoging van vorige week. Dit werd besproken in de laatste Analyse publicatie.

De koers van Goldshore Resources bleef zelfs stabiel (0%) sinds vorige maandag. Maar het aandeel van Goldshore houdt wel goed stand onder sterk gedaalde handelsvolumes. Die combinatie wijst op een pauze in afwachting van een nieuwe koersexplosie.

Wat ik nu ga doen is simpel. De recente investering in Galway Metals wordt verkocht en herbelegd in Goldshore Resources.

Let op: ik verkoop niet alle aandelen in Galway Metals, enkel de recente investering. Ik wil diversificatie in verschillende juniors behouden. Het is niet met zekerheid te voorspellen welke junior de volgende grote ontdekking zal of de volgende grote stommiteit zal begaan. Om die reden blijft diversificatie belangrijk. Echter, sommige trades voor de korte termijn kunnen wel geruild worden.

Het is te verwachten dat Goldshore op zijn beurt een inhaalbeweging zal doen na de stabiliteit van de laatste week. Vooral indien de goudprijs stabiel blijft aan de huidige recordprijzen of zelfs verder doorstijgt.

Op de éénjarige koersgrafiek is ook te zien dat Goldshore nog heel wat potentieel heeft. Om de topkoers van mei vorig jaar bij 0,32 CAD goed te maken moet het aandeel nog verdubbelen. 

Terwijl Galway Metals nu al op 20-30% van die top verwijderd is.

Zelfs een stijging van Goldshore richting een tussentijdse 'gap' bij 0,22 CAD geeft 55% koerspotentieel van het huidige niveau

Er is ook nog iets anders. Net zoals bij Integra Resources, zullen ook de andere goudjuniors de komende weken en maanden vers kapitaal ophalen. De laatste kapitaalverhoging bij Galway dateert van begin april 2023, bijna een jaar geleden. 

De kans is heel groot dat er bij Galway op korte termijn een kapitaalverhoging komt. Indien de goudprijs doorknalt hoeft dit de aandelenkoers niet veel te temperen. Dit hebben we in 2020 gezien, dat de sector van het ene naar het andere record ging ondanks vele kapitaalverhogingen.

Goldshore Resources zit er qua kaspositie nu wel iets beter bij. Het haalde in november jongstleden vers kapitaal op door een nieuwe private equity speler aan boord te brengen. 

In feite kan Goldshore dus langer wachten om aan hogere koersen kapitaal op te halen. Geen garanties dat het zal gebeuren maar we zullen zien.

Tenslotte zit het goudproject van Goldshore ook in een iets verder stadium (richting PEA, economische studie), terwijl Galway nog altijd bezig is met de ontdekkingen uit te breiden. Een nieuwe, grote goudontdekking op Galway's Clarence Stream project kan nu natuurlijk voor een enorme boost zorgen. 

Hierboven heb ik gewoon enkele zaken proberen afwegen. 

Ik behoud de diversificatie in de verschillende goudjunior aandelen, maar de recente investering in Galway wordt na de koersstijging omgeruild in Goldshore aandelen. 

Meer concreet: 

Verkoop: 12.000 aandelen Galway Metals (GWM.V) worden verkocht aan marktkoers van 0,41 CAD.

Aankoop: 30.000 aandelen Goldshore Resources (GSHR.V) worden aangekocht aan 0,14 CAD.

Met vriendelijke groeten,

Jeroen Vandamme